ПИФ

Во всем мире вложения в ценные бумаги приносят больше доходов, чем может предложить по депозиту самый надежный банк, поскольку банки сами инвестируют значительную часть своих активов в акции и облигации. История показывает, что в долгосрочной перспективе доход от вложений в акции превышает доходы от других видов вложений. В данной статье - речь об инвестировании в ценные бумаги через паевые инвестиционные фонды.
Что такое ПИФы? Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, при которой средства множества вкладчиков инвестируются профессиональным управляющим в ценные бумаги с целью получения прироста на вложенный капитал. На примитивном уровне паевой инвестиционный фонд можно сравнить с комплексным обедом в ресторане, когда вы не утруждаете себя составлением индивидуального меню, а выбираете один из наборов предлагаемых готовых блюд. Разница состоит только в том, что в такой набор входит, как правило, более десятка различных блюд (ценных бумаг), а самих таких наборов (ПИФов) существует более 50 видов, на любой вкус. Паевые инвестиционные фонды зачастую собирают вместе людей, у которых денег хватает только на то, чтобы купить несколько различных акций и облигаций. Например, если у вас в распоряжении всего 3000 рублей, вам будет нелегко самостоятельно приобрести несколько видов ценных бумаг и составить разнообразный инвестиционный портфель. Вместо этого вы можете вложить эти средства в один из ПИФов и получить свой пай. Если вы соберетесь на 3000 рублей покупать по одной акции крупных компаний, то, во-первых, потратите много времени, а во-вторых, за каждую покупку будете платить брокеру комиссионные и просто переплатите. Если же вы покупаете паи инвестиционных фондов, то избегаете этих недостатков и в то же время получаете желаемое разнообразие акций и/или облигаций. Фонд принимает ваши деньги и инвестирует их вместе с теми, которые уже имеются в его распоряжении. Вложенные деньги и составляют активы фонда. Фонд инвестирует свои активы в определенные виды ценных бумаг, набор которых он предлагал вкладчикам, и тем самым создает свой инвестиционный портфель. Вы также получаете свой инвестиционный портфель в миниатюре. Например, если паевой инвестиционный фонд имеет в своем портфеле 18,54% акций РАО ЕЭС, 17,08% акций ОАО <Лукойл>, 13,97% акций Сургутнефтегаза,10,80% акций <Норильского никеля>, то, вкладывая 100 долларов в этот фонд, вы автоматически становитесь владельцем акций РАО ЕЭС на сумму 18,54 доллара, акций ОАО <Лукойл> на сумму 17,08 доллара и т.д. Эффект снижения риска при покупке акций разных компаний называется диверсификацией. Портфель из правильно подобранных 10-15 акций считается хорошо диверсифицированным, то есть не зависящим от индивидуальных рисков тех компаний, акции которых в него входят. Например, стоимость акций одной компании зависит не только от ситуации на рынке, но и от состояния дел самой компании. В обычный для нее год они могут вырасти, например, всего на 6 процентов, а потом вырастут на 20 процентов. А в среднем получится, что акции компании растут на 13 процентов в год. Если же вы держите акции различных компаний, то индивидуальные риски, присущие каждой компании, вас уже не коснутся. В каждый конкретный год в одной компании дела будут идти лучше, а в другой - хуже, и вы будете получать свой средний процент за счет роста курсовой стоимости. Другие преимущества паевых инвестиционных фондов таковы: 1) у пайщика отсутствует необходимость изучать российский рынок капитала - ему достаточно определить вероятный риск, который он готов нести, инвестируя деньги в ценные бумаги, и дальше просто следить за изменением стоимости своего пая, которое и будет отражать успешность действий управляющего; 2) даже если у обычного гражданина будет достаточно денег для формирования портфеля ценных бумаг, то ему будет весьма сложно правильно им управлять. Если же он передаст свои акции в доверительное управление, это потребует от него больших затрат. Эти затраты могут быть значительно уменьшены, если они будут распределены среди множества инвесторов. Паевые инвестиционные фонды всегда объявляют уровень годовых расходов на свое содержание. Уровень расходов выражается в процентах, которые вычитаются из суммы ваших инвестиций при осуществлении операций с паями. Двухпроцентный уровень расходов означает, что фонд ежегодно вычитает $2 из $100, находящихся в фонде. Обычно, чем крупнее фонд, тем меньше процент расходов на его содержание. Проще говоря, идея инвестиционного фонда состоит в том, что он расширяет доступ граждан к портфельным инвестициям, открывая путь на рынок мелким инвесторам. Инвестиционный фонд - это большой оптимальный портфель ценных бумаг, от которого каждый может унести кусочек в виде причитающейся ему денежной доли. Паевой фонд работает по простой схеме - вкладчик покупает паи по одной цене, действующей в день покупки, и продает их управляющей компании или ее агенту по цене, действующей в день продажи. Цена пая рассчитывается ежедневно как рыночная стоимость портфеля инвестиций фонда, деленная на число паев. Данные о стоимости пая и размере фонда публикуются в прессе и в сети Интернет. Если вы заинтересуетесь самой управляющей компанией - владельцем того или иного фонда, можно получить по Интернету проспект компании, то есть официальный документ, сообщающий состав инвестиционного портфеля и условия его приобретения. Вас может заинтересовать фонд, который составлен только из акций либо только из облигаций, либо гибридный (смешанный, сбалансированный), часть портфеля которого составляют акции, часть - облигации, часть - денежные средства. Изучение проспектов поможет вам выбрать комплексный обед в ресторане или отдельное блюдо. Важно отметить, что паи обладают высокой ликвидностью, т.е. могут быть выкуплены в любой момент времени. Но всегда следует помнить, что работа на рынке ценных бумаг связана с рисками, присущими этому рынку. Цена пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Важное влияние на стоимость пая оказывают состояние и тенденции развития российской экономики и мировых экономических процессов.